Nano Dimension、Markforgedを買収

October, 1, 2024--Nano Dimension（ナノ・ディメンション社）はMarkforged（マークフォージド社）を買収する契約を締結した。

共同声明によると、この取引は3Dプリンターメーカー両社の取締役会で満場一致で承認され、2025年第1四半期に完了する予定である。買収額はマークフォージド社を1株5ドルで買い取り、1億1500万ドルとされている。これは9月24日時点のマークフォージド社の出来高加重平均価格（VWAP）に対して71.8%、90日間のVWAPに対して67.8%のプレミアムとなる。

ナノ・ディメンション社は今年初めにデスクトップメタル社（Desktop Metal）を買収しており、合併後の新会社は、約4億7500万ドルの現金および有価証券を保有することになる。

このニュースは、2021年に特許侵害訴訟が提起された後、マークフォージド社がコンティニュアス・コンポジット社（Continuous Composites）と2500万ドルで和解し、特許ライセンス契約を締結したという今週初めの発表を受けて発表された。2024年6月30日時点で、マークフォージド社は制限付き現金を含む現金および現金同等物を9390万ドル保有しており、これには訴訟に関連する特定の負債をカバーするための1910万ドルが含まれている。同社はまた、昨年ニューヨーク証券取引所から受け取った非遵守通知に応じて、今月初めに株式併合を実施すると発表した。このニュースを受けて、マークフォージド社の共同創業者であるグレゴリー・マーク氏（Gregory Mark）は、Formlabs社に自身の元の会社との合併または買収を求め、「両社はこの1年で話し合ってきており、うまく調和するだろう」と述べた。

合併契約の条件に従い、ナノ・ディメンション社はマークフォージド社の発行済み株式すべてを現金で取得する。取引の完了には、マークフォージド社の株主の承認や必要な規制当局の承認など、一定の完了条件が課せられる。取引には資金調達条件はなく、ナノ・ディメンション社は手持ちの現金を使って取引の資金調達を行う予定だとしている。

マークフォージド社はワークトップポリマー、複合材、金属押し出し、さらに大型複合材技術と金属バインダージェットに重点を置いており、ナノ・ディメンション社は、この買収により「印刷技術と材料の点で最も包括的なAMソリューションセット」と「収益性への明確な道」が実現し、2023年度の売上高は合計3億4000万米ドルになると考えている。

ナノ・ディメンション社の最高経営責任者（CEO）兼取締役であるヨアブ・スターン氏（Yoav Stern）は、「マークフォージド社との合併により、ナノ・ディメンション社はデジタル製造のリーダーとなり、インダストリー4.0の基盤の柱となるために大胆に動いている。マークフォージド社は、真の生産のための革新的なAM材料とソリューションを備えた優れた企業だ。同社の優れた能力は、主要な業界分野の多くの大手企業の現場において、15000台以上のシステムが接続されていることからも明らかだ。最先端のソリューションの開発で並外れた成果を上げてきたシャイ・テレム氏（Shai Terem）とそのチームと仕事ができることは光栄だ」と述べている。

マークフォージド社のCEO兼社長で取締役であるシャイ・テレム氏は、次のように付け加えた。「当社の先駆的で補完的な製品ポートフォリオを統合し、工場の現場で使用される非常に革新的なソリューションをより包括的に提供することで、急成長産業の顧客へのサービス提供能力をさらに強化できることは喜ばしいことだ。当社が提供する製品はユニークなだけでなく、規模とバランスシートの強さも兼ね備え、複数の業界のリーダーである顧客にとってさらに信頼できるパートナーになる。ナノ・ディメンション社と協業することで、ステークホルダーに最大限貢献できる素晴らしい企業とその献身的なチームに加わることを楽しみにしている」。

ナノ・ディメンション社は、合併後の企業をマークフォージド社の複合材料に関する経験によって強化された「材料指向の組織」と表現し、経常収益は増加すると考えている。

このニュースに先立ち、ストラタシス社（Stratasys）がデスクトップメタル社（Desktop Metal）との合併を試み、ナノ・ディメンション社はストラタシス社の買収を画策したが、最終的にストラタシス社とデスクトップ社との合併計画に反対するという、ナノ・ディメンション社とデスクトップメタル社をめぐる数年間の波乱に満ちた積層造形関連のM&Aニュースがあった。7月にはナノ・ディメンション社がデスクトップメタル社の買収を進め、その取引額はわずか1億3500万ドルと見積もられており、先月には司法省のHSR審査をクリアして買収完了に一歩近づいたと発表している。